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养老目标基金总规模增至243亿元,2020年将稳健发展

一、养老目标基金发展现状
  1、自2018年8月首批养老目标基金获批以来,我国养老目标基金问世已有近一年半。养老目标基金追求养老资产的长期稳健增值,鼓励投资人长期持有;
2、养老目标基金可分为目标日期、目标风险两大策略。前者以投资者退休日期为目标,根据不同生命阶段风险承受能力调整投资配置;后者在不同时间保持资产组合的风险恒定。
3、目前,全国共有94只养老目标基金获批,其中已成立的有64只,基金总规模达243.08亿元,增长迅速。养老目标基金规模和数量的增长,正是大众对个人养老金筹备的需求体现;
4、目前所有已成立的养老目标基金2019年内平均回报超过5%。其中,有9只养老目标基金年内回报超10%,最高达到18.27%。当前,目标日期型产品、持有期长达3~5年的产品收益率相对较高。
二、养老目标基金市场存在的问题
  1、政策规定的投资门槛较高,中小型基金公司难获发行资格;
2、产品成立时间偏短,单只养老目标基金规模小,2019年成立的养老目标基金平均规模约4亿元,户均认购规模小;
3、养老目标基金持有期较长,难以吸引年轻投资者;
4、我国个税递延型养老保险试点推广缓慢,目前养老目标基金仍无法享受个税递延优惠,导致市场其竞争力较弱。
三、养老目标基金发展趋势及投资建议
  1、目标风险型基金未来仍将以稳健型、平衡型产品为主,激进型的产品或将逐步推出,但难以成为市场主流。
2、目前易方达、华夏基金旗下的养老目标产品数量较多,预计未来市场仍将以头部基金为主,中小型基金公司仍难参与。
3、对于养老目标基金而言,评价与考核要重在长期,未来我国有望建立养老目标基金长期评价与考核机制。